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　　五金金融衍生產(chǎn)品，也稱金融衍生工具、衍生證券或衍生金融資產(chǎn)，是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具，其價(jià)值依賴于其他更基本的標(biāo)的變量，基礎(chǔ)資產(chǎn)主要是指股票、債券、貨幣等。

　　這些合約的價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。金融衍生品的主要目的是在未來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行投機(jī)。最常見的金融衍生品包括期權(quán)、期貨合約、互換和其他復(fù)雜的衍生工具。

　　根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類，可分為股票類(股票期貨、股票期權(quán))、利率類(利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、債券期貨、債券期權(quán)等)、貨幣類和商品類；

　　跨期性：金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或是否交易的合約。

　　無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。

　　2.杠桿性：衍生品交易般只需要支付少量保證金或權(quán)利金就可進(jìn)行，因此交易者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與損失也會(huì)成倍放大。

　　3.聯(lián)動(dòng)性：是指衍生品的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)，衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性。比如，股指期貨與指數(shù)之間的走勢(shì)就存在高度關(guān)聯(lián)性，經(jīng)常相互影響。

　　4.高風(fēng)險(xiǎn)性：基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格本身已是詭譎多變，而交易者對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)品未來的價(jià)格預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度在衍生品交易中通過杠桿效應(yīng)會(huì)被放大，這是一個(gè)真正的“零和游戲”。

　　1.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：金融衍生品能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能。以期貨為例，交易人在買進(jìn)或賣出實(shí)際貨物時(shí)在期貨交易所賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值，可以避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)帶來的損失。

　　2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)：金融衍生品市場(chǎng)能夠預(yù)測(cè)未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)。同樣以期貨為例，期貨合約是一種遠(yuǎn)期合約，期貨合約包含的遠(yuǎn)期成本和因素能通過期貨價(jià)格反映出來。

　　盡管金融衍生品為市場(chǎng)提供了巨大的靈活性，但它們也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。未經(jīng)謹(jǐn)慎管理，金融衍生品交易可能導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)損失。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在確保市場(chǎng)穩(wěn)定和投資者保護(hù)方面發(fā)揮著重要作用。在全球范圍內(nèi)，對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管正在不斷演進(jìn)，以適應(yīng)不斷變化的金融環(huán)境。銀行系金融小課堂丨什么是金融衍生產(chǎn)品？